Die Woche an der Wall Street: Ein Rekord

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„Wenn du friedlich am Strand entlang gehst, sinken unsere Füße ein wenig, bevor wir den nächsten Schritt nach vorne machen können, spülen und wiederholen. So geht es dem Markt manchmal.“

Es ist vier Jahre her, seit ich dieses Zitat verwendet habe, und ich finde, dass es auch heute noch zutrifft. In einem BULL-Markt möchten wir oft „abspülen und wiederholen“, anstatt zu versuchen, die Situation zu „überdenken“. Optimistische Anleger haben einen Tornado erlebt, der die Skeptiker umgehauen und ihre Portfolios auf neue Höchststände gebracht hat.

Der November ist ein Monat des Dankes, und Bullen sind in der Regel für die positiven Tendenzen des Monats dankbar. Zu Beginn der letzten beiden Monate des Jahres haben die Bulls bereits viel Grund, dankbar zu sein. Alle wichtigen Indizes verzeichneten in diesem Jahr zweistellige Zuwächse.

Die guten Nachrichten waren noch nicht vorbei. Alle diese Indizes verzeichneten diese Woche neue Rekordhochs. Für einige mag es ärgerlich sein, aber ich wäre nachlässig, wenn ich nicht EINMAL noch einmal betonen würde, wie FALSCH die Forderungen nach einer starken Korrektur um 10–20 % im September waren. Wenn ein Anleger auf die Menge hören möchte, die bei ihren Marktaufrufen weiterhin den wichtigsten Aspekt des Investierens ablehnt, wird er in große Schwierigkeiten geraten.

Irgendwann wird selbst dieser Bullenmarkt ermüden, aber solange die internen Faktoren bestehen bleiben, die Gewinne weiterhin ein stetiges Wachstum aufweisen oder historische Trends etwas anderes vermuten lassen, wird es sich nicht lohnen, weiterhin an diesem Bullenmarkt zu zweifeln. Das ist nun seit Mitte letzten Jahres die Botschaft.

Dieses Jahr war nicht anders als in der Vergangenheit. Es gab mehrere gut begründete Argumente dafür, warum der Markt einen Rückzieher machen sollte. Ob es nun das Chaos in Washington, Unruhen in der geopolitischen Szene, Inflation, eine möglicherweise restriktivere Fed, überhöhte Bewertungen, ein überfälliger Aktienmarkt für einen Rückzug, schwache saisonale Muster oder etwas anderes war. Die Gründe für die vorsichtigen Argumente klangen theoretisch allesamt gut.

Diese Bedenken klingen für den menschlichen Verstand IMMER klüger, weil sie mit unseren Sorgen übereinstimmen. Intelligenter zu klingen führt nicht unbedingt zu den gewünschten Ergebnissen. Anleger müssen immer darauf achten, keine Emotionen in die Gleichung einfließen zu lassen. Alle diese Probleme und viele andere, die vor ihnen standen, wurden zerschlagen. Meistens tauchten sie überhaupt nicht auf. Wenn ein Problem auftritt, muss man ihm deshalb zuhören und ihm dann eine Wahrscheinlichkeit zuordnen, dass es auftritt. Es sollte niemals einfach als Schwarz-Weiß-Ereignis akzeptiert werden, das passieren muss.

Dieses Jahr haben wir ein weiteres Beispiel erlebt. Die Angst vor höheren Körperschaftssteuersätzen, die bei Amtsantritt dieser Regierung „sicher aussahen“, stieß auf Bremsschwellen, die sich in Hindernisse verwandelten. Die Börse feiert. Ein starkes Unternehmensgewinnbild, das nicht mit Handschellen gefesselt ist, führt zu höheren Aktienkursen. Jede „Änderung“ dieser Szene wird ein entscheidender Punkt in jedem BULL-Markt sein, auch in diesem, und das habe ich schon seit Monaten gesagt.

Für jemanden, der in den letzten Jahren investiert geblieben ist, liegt es in der Natur des Menschen, Angst zu haben, den Löwenanteil der erzielten Gewinne zu verlieren. Der beste Weg, diese Emotionen zu kontrollieren, besteht darin, das Vertrauen zu gewinnen, dass Sie zunächst einen Plan haben und diese Strategie dann ruhig umsetzen. Die Neinsager „leben“ mit diesem „Angst“-Kommentar. Das liegt daran, dass sie nie einen Plan haben und immer wieder ausgelöscht wurden. Deshalb werden ständig „Warnungen“ ausgesprochen.

Der „Schlüssel“ zu meiner Strategie ist ziemlich einfach und wird hier auf Seeking Alpha seit über 8 Jahren hervorgehoben. „Wie“ die Signale zu interpretieren sind und „wann“ zu handeln ist, sind natürlich integrale Bestandteile dieses Plans.

Ich gehe davon aus, dass ich diese Strategie irgendwann erneut erfolgreich umsetzen kann, da mir völlig klar ist, dass die Märkte nicht für immer steigen.

Der S&P 500, der DJIA und der NASDAQ starteten alle mit neuen Höchstständen in die Woche, als der Oktober zu Ende ging.

In der ersten Woche des neuen Monats änderte sich kaum etwas an der bullischen Einstellung. Hin und her Handelsbewegungen, da die Preisbewegung zu Beginn des Tages unentschlossen und unruhig war. Das ist typisches Verhalten in der Nähe neuer Höchststände. Eine Rallye am späten Tag trieb den S&P 500 jedoch auf ein weiteres Rekordhoch und schloss bei 4.613. Der DJIA und der NASDAQ hielten Schritt und verzeichneten selbst neue Rekorde.

Am Dienstag startete der S&P in den Handelstag, nachdem er in 12 der letzten 14 Handelssitzungen Gewinne verbucht hatte. Von Anfang an war es ein allmählicher Marsch zu weiteren Höchstständen, da der S&P seinen vierten Tag in Folge ein Rekordhoch erreichte. Der NASDAQ hielt Schritt, der DJIA verzeichnete zwei aufeinanderfolgende Rekorde. Die „Rekord“-Parade war noch nicht vorbei, als die Dow-Transporter ausbrachen und ein weiteres Dow-Theorie-KAUF-Signal signalisierten. Die 9-Monats-Handelsspanne, die den Russell 2000 seit dem 15. März begrenzt hielt, wurde schließlich nach oben durchbrochen.

Die mit Spannung erwartete FOMC-Ankündigung Mitte der Woche kam wie geplant und der Aktienmarkt verkraftete die Drosselung ohne Wutanfall. Meiner Meinung nach ist ein „Tapering“ kein Thema, aber diese Reaktion hat mich überrascht, zumal die Aktien kurzfristig etwas verlängert werden.

Außer dem Dow Transports erreichten alle anderen Indizes neue Höchststände. Damit gab es fünf Tage in Folge neue Rekorde für den S&P 500 und die NASDAQ. Während der DJIA seinen dritten Tag in Folge mit einem neuen Höchststand verbuchte. Die Russell 2000 Small Caps (IWM) legten um weitere 1,7 % zu, als der Ausbruch an Zugkraft gewann. Es sollte jetzt klar sein, dass es einen Grund gibt, warum ich neue Höchststände NICHT herunterspiele oder „ausblende“.

Niemand kann bestimmen, wann ein Kaufrausch endet, und die Absicherung gegen die Stärke eines BULL-Marktes bedeutet, Geld in den Ozean zu werfen. Dennoch kann ich garantieren, dass mir die Leute, die gerne „Versicherungen“ abschließen, beim nächsten Mal, wenn wir eine weitere Rallye erleben, sagen werden, wie dumm ich bin, das nicht zu tun.

Als der Markt am Donnerstag eröffnete, stand eine Serie aufeinanderfolgender Tage mit neuen Höchstständen auf dem Spiel. Der S&P 500 und der NASDAQ Composite verlängerten ihre Erfolgsserie auf sechs Tage in Folge mit Rekordhochs. Der DJIA und der Russell stagnierten und schlossen mit leichten Verlusten. Nach ihrer Durchbruchsrallye schwächelten die Transportwerte und schlossen mit einem Minus von 0,76 %.

Die REKORD-Woche endete damit, dass S&P und NASDAQ sieben Tage in Folge neue Höchststände erreichten. Als sich der Staub legte, stellte ein großer Index einen Rekord auf. Die Small Caps des Russell 2000 brachen letzte Woche aus und legten um 6 % zu, und dieser Schritt sieht echt aus.

Der vom Weißen Haus veröffentlichte „Soziale Infrastruktur“-Rahmen in Höhe von 1,75 Billionen US-Dollar umfasst 555 Milliarden US-Dollar für Klimaschutzmaßnahmen; 400 Milliarden US-Dollar für frühkindliche Bildung/Kinderbetreuung; 150 Milliarden US-Dollar für die häusliche und kommunale Gesundheitsversorgung; und 150 Milliarden US-Dollar für Wohnungsbauinitiativen. Der Gesetzentwurf ändert nicht die Steuerklassen für Unternehmen oder Einzelpersonen, nimmt jedoch Änderungen für Haushalte mit Spitzeneinkommen vor, führt eine Aktienrückkaufsteuer ein und legt eine Mindeststeuer für Unternehmen mit einem Gesamtumsatzziel von ~2 Billionen US-Dollar fest.

Im Falle einer Verabschiedung würde sich die Gesamtsumme der neuen Ausgaben auf 2,25 Billionen US-Dollar belaufen (unter Hinzurechnung der Mittel aus dem Infrastrukturgesetz), wobei die Programme von vornherein bereitgestellt würden.Die Gesamtsteuerbelastung ist geringer als erwartet,ohne Änderungen des Körperschaftsteuersatzes oder der einzelnen Steuerklassen. Der neue AGI-Zuschlag konzentriert sich auf eine kleinere Gruppe von Steuerzahlern als ursprünglich vorgeschlagen und ersetzt eine „Milliardärssteuer“ und Änderungen bei der Kapitalertragssteuer. In den kommenden Wochen werden wir uns weiterhin um ausgeschlossene politische Bestimmungen, die Ausarbeitung des vollständigen Gesetzestextes mit dem Senatsabgeordneten und die offizielle Haushaltsbewertung bemühen.

Die Strategie, eine Abstimmung über das Infrastrukturgesetz voranzutreiben und dann über das Sozialausgabengesetz eine Pause einzulegen, könnte an Zugkraft gewinnen. Andererseits verzögerte sich die Abstimmung über das Infrastrukturgesetz erneut. Der Kongress streitet immer noch darüber, ob er die beiden Gesetzentwürfe miteinander verknüpfen oder über den Infrastrukturentwurf ohne den Sozialausgabenentwurf abstimmen will.

Das Thema, das einige Zweifel am Sozialausgabengesetz hervorruft, ist eines, von dem wir bereits gehört haben. Niemand scheint zu wissen, was in der Sozialausgabenrechnung „in“ und was „out“ ist. Das Congressional Budget Office hat seine „Bewertung“ des Kongresses zu diesem Gesetzentwurf noch nicht vorgelegt, und es besteht erneutes Interesse daran, diesen Bericht zu sehen, bevor dieser Gesetzentwurf unterzeichnet wird.

Obwohl sich die Situation jederzeit ändern kann, scheint es, dass der Vorschlag des Repräsentantenhauses zu den Sozialausgaben, über den er abstimmen und ihn schließlich verabschieden wird, im Senat ein DOA sein wird. Von da an wird das Gerangel weitergehen, da der Gesetzentwurf geändert und an das Repräsentantenhaus zurückgeschickt wird. Unterdessen ist der parteiübergreifende Infrastrukturentwurf eine Geisel der Launen der Kongressabgeordneten.

Wenn jemand glaubt, dass das negativ ist, denken Sie noch einmal darüber nach. Der Aktienmarkt liebt Stillstand und in diesem Fall die Zurückstellung weiterer Ausgaben, die den Anschein erwecken, kaum oder gar kein Wachstum zu bringenist positiv.

Die lang erwartete FOMC-Sitzung bot kaum Überraschungen:

„Der Ausschuss strebt eine maximale Beschäftigung und eine Inflation von 2 Prozent auf längere Sicht an. Da die Inflation dauerhaft unter diesem längerfristigen Ziel liegt, wird der Ausschuss darauf abzielen, für einige Zeit eine Inflation moderat über 2 Prozent zu erreichen, um die Inflation zu senken.“ Die durchschnittliche Inflationsrate liegt im Zeitverlauf bei 2 Prozent und die längerfristigen Inflationserwartungen bleiben bei 2 Prozent fest verankert. Der Ausschuss geht davon aus, dass er an einer akkommodierenden Geldpolitik festhalten wird, bis diese Ergebnisse erreicht sind.“

„Dank der Fortschritte bei den Impfungen und der starken politischen Unterstützung haben sich die Indikatoren für Wirtschaftsaktivität und Beschäftigung weiter verbessert. Die von der Pandemie am stärksten betroffenen Sektoren haben sich in den letzten Monaten verbessert, aber der Anstieg der COVID-19-Fälle im Sommer hat ihre Erholung verlangsamt. Inflation.“ ist erhöht, was größtenteils auf Faktoren zurückzuführen ist, die voraussichtlich vorübergehender Natur sind. Angebots- und Nachfrageungleichgewichte im Zusammenhang mit der Pandemie und der Wiedereröffnung der Wirtschaft haben in einigen Sektoren zu erheblichen Preissteigerungen geführt.“

„Die allgemeinen finanziellen Bedingungen bleiben akkommodierend, was zum Teil auf politische Maßnahmen zur Unterstützung der Wirtschaft und den Kreditfluss an US-Haushalte und -Unternehmen zurückzuführen ist. Die Entwicklung der Wirtschaft hängt weiterhin vom Verlauf des Virus ab. Fortschritte bei Impfungen und eine Lockerung des Angebots.“ Es wird erwartet, dass die Beschränkungen einen weiteren Anstieg der Wirtschaftstätigkeit und der Beschäftigung sowie einen Rückgang der Inflation unterstützen werden. Es bestehen weiterhin Risiken für die Wirtschaftsaussichten.“

Der Rückgang und das derzeit niedrige Niveau der gewerkschaftlichen Organisierung sind aus mehreren Gründen für die aktuelle Inflationserzählung relevant. Erstens ist es unwahrscheinlich, dass das Lohnwachstum ein Niveau erreichen kann, das ohne Tarifverhandlungen und die von den Gewerkschaften gebotene Streikmöglichkeit eine Lohn-Preis-Inflationsspirale bedeuten würde.

Während der Lohndruck die Inflation antreiben kann, könnten wir dieses Mal erleben, dass der Druck auf die Arbeitskräfte einen geringeren Einfluss auf die Inflation hat als frühere Episoden.

Maßgeschneiderte Investmentgruppe:

„Während im Jahr 2020 die gewerkschaftliche Organisationsquote der Staatsbediensteten sequenziell stark anstieg und die gesamten Gewerkschaftsquoten ausgehend von Rekordtiefs sequenziell stiegen, bleibt der amerikanische Arbeitsmarkt im Vergleich zur Vergangenheit relativ gewerkschaftlich organisiert.

In den 1980er Jahren war fast ein Viertel der Erwerbsbevölkerung durch Gewerkschaften vertreten, doch seit dieser Zeit führten politische und demografische Veränderungen zu einem massiven und säkularen Rückgang der gewerkschaftlichen Organisierung, sowohl in der Wirtschaft als Ganzes als auch im privaten Sektor.

Derzeit sind nur 12 % der amerikanischen Lohn- und Gehaltsempfänger durch eine Gewerkschaft vertreten, und nur 10,8 % der Arbeitnehmer sind tatsächlich Mitglieder einer Gewerkschaft.“

Trotz gemischter Erfolge bei der gewerkschaftlichen Organisierung von Medienunternehmen, Amazon-Versandzentren und der Fast-Food-Industrie unterliegen nur sehr wenige Amerikaner Tarifverhandlungen.

Es gab einige „Probleme“ auf dem Arbeitsmarkt, da die Zahl der verfügbaren Stellen groß war und die offenen Stellen nicht besetzt werden konnten. Infolgedessen lagen die kumulierten Beschäftigungszuwächse für August und September deutlich unter den Konsenserwartungen (~430.000 tatsächlich gegenüber ~1,2 Mio. erwartet).

Die Anleger warten weiterhin auf die „guten Nachrichten“, während wir weiterhin die Entwicklungen im Auge behalten und abwarten, die „irgendwann“ den Arbeitsmarkt stützen dürften.

Allerdings könnten andere Kräfte am Werk sein und die Menschen abschrecken und das Wirtschaftswachstum erneut bremsen. Ich glaube, wir könnten einen Wendepunkt erkennen. Firmennicht erlauben Betriebsmängel belasten ihren Umsatz und ihr Endergebnis. Viele haben bereits zusätzliche Investitionen in Automatisierung und künstliche Intelligenz, insbesondere im Lagerbereich (z. B. automatisierte Gabelstapler), festgestellt, um den Personalmangel langfristig zu beheben. Während also der Optimismus in Bezug auf die Verfügbarkeit von Arbeitsplätzen erhöht ist, könnten technologische Lösungen beginnen, dies zu tunMöglichkeiten einschränken(Denken Sie an Selbstbedienungskassen, Geldautomaten und Bestellautomaten.)

Darüber hinaus könnten die Impfvorschriften ihren Tribut fordern, und es sieht so aus, als ob sich an dieser Politik, die Tausende in „vorübergehenden Urlaub ohne Bezahlung“ vorsieht, nichts ändern wird.

DerLohn- und Gehaltsbericht Oktober brachte endlich eine gute Nachricht. Die Zahl der Beschäftigten außerhalb der Landwirtschaft stieg im Oktober um 531.000 und übertraf damit die Erwartungen. Dies folgt auf entsprechende Zuwächse von 312.000 im September und 483.000 im August. Die Arbeitslosenquote sank im letzten Monat auf 4,6 % gegenüber 4,8 % im September und 5,2 % im August und ist damit von 6,3 % zu Beginn des Jahres gesunken. Der durchschnittliche Stundenlohn stieg um 0,4 % von 0,6 % und kletterte auf 4,9 % im Jahresvergleich gegenüber 4,6 % im Jahresvergleich. Die durchschnittliche wöchentliche Arbeitszeit sank von 34,8 auf 34,7.

Die Zahl der Arbeitskräfte stieg um 104.000, was nicht ganz ausreichte, um den Rückgang um -183.000 im September auszugleichen.

Der ISM-Index für das verarbeitende Gewerbe sank im Oktober um -0,3 Ticks auf 60,8, nachdem er im September um 1,2 Punkte auf 61,1 gestiegen war. Dies ist jedoch immer noch einDer 17. Monat in Folge über der Expansions-/Kontraktionsmarke von 50 und der siebte in diesem Jahr über 60 , wobei der Index im März mit 64,7 ein 18-Jahres-Hoch erreichte. Die meisten Komponenten waren fester. Der Beschäftigungssubindex stieg auf 52,0, nachdem er im letzten Monat von 49,0 im August auf 50,2 zurückgekehrt war. Die Zahl der Neubestellungen ging von 66,7 auf 59,8 zurück und liegt zum ersten Mal seit Juni 2020 unter der Marke von 60

Die Gesamtzahl der Bauausgaben blieb mit einem Rückgang um -0,5 % im September hinter den Schätzungen zurück, nachdem sie im Juli und August nach unten korrigiert worden war. Die Abwärtsbewegungen konzentrierten sich jedoch ausschließlich auf den Rest des Wohnungsbaus, während Aufwärtskorrekturen in allen wichtigen Komponentenkategorien des Wohnungsneubaus, des Nichtwohnbaus und des öffentlichen Baus erkennbar waren

Die PMI-Daten vom Oktober von IHS Markit signalisierten eine deutliche Verbesserung der Betriebsbedingungen im gesamten US-amerikanischen verarbeitenden Gewerbe. Obwohl sich der allgemeine Aufschwung im Jahr 2021 auf den bisher schwächsten Stand verlangsamte,der Zuwachs an Neuaufträgen blieb kräftig und historisch hoch.

Der saisonbereinigte IHS Markit Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe in den USA lag im Oktober bei 58,4, ein Rückgang gegenüber 60,7 im September und unter der zuvor veröffentlichten „Flash“-Schätzung von 59,2. Die jüngste Verbesserung der Gesundheit des verarbeitenden Gewerbes in den USA war deutlich, obwohl sie die schwächste seit zehn Monaten war.

Der saisonbereinigte endgültige IHS Markit US Services PMI Business Activity Index verzeichnete im Oktober 58,7, ein Anstieg gegenüber 54,9 im September und über der zuvor veröffentlichten „Flash“-Schätzung von 58,2. Die jüngste Expansion war insgesamt stark undder schnellste seit Juli.Der Aufschwung verlief schneller als im Seriendurchschnitt, wobei die Unternehmen den Anstieg mit einer höheren Kundennachfrage und einem weiteren Anstieg des Neugeschäfts in Verbindung brachten.

Der IBD/TIPP-Wirtschaftsoptimismusindex fiel im November um weitere 6,2 % auf 43,9, nachdem er im Oktober um 3,6 % auf 46,8 gefallen war. Das ist ein fünfter monatlicher Rückgang in Folge und ein dritter Monat in Folge im pessimistischen Bereich (unter 50). Alle drei Komponenten, aus denen sich der Index zusammensetzt, gingen zurück, obwohl ein Großteil der Schwäche darauf zurückzuführen warBedenken hinsichtlich des steigenden Inflationsdrucks . DerVertrauen in die Wirtschaftspolitik des Bundes sank um 9,3 %auf 41,1 im Monat von 45,3 im Oktober und ist derniedrigster Wert seit April 2016: 40,3.

Der Kommentar, dass es eine Vielzahl von Hausbesitzern geben würde, denen aufgrund des Verlusts von „Konjunkturimpulsen“ die Räumung drohen würde, wareine falsche Erzählung vom ersten Tag an. Das Analyseunternehmen Black Knight hat seinen monatlichen Mortgage Monitor aktualisiert, der die Gesundheit des Hypothekenmarktes verfolgt. Mit einer weiteren Verbesserung fiel die Kriminalitätsrate zum ersten Mal seit März 2020 wieder unter 4 %, während Zwangsvollstreckungsvolumina und -beginne stattfandenbleiben auf historischen Tiefstständen.

Während die Gesamtzahl der langfristigen Kredite weiter zurückgegangen ist, hat sich die Zusammensetzung dieser Kredite in den letzten Monaten verändert.

Nichts in diesen Berichten deutet auf die Notwendigkeit von Konjunkturmaßnahmen auf irgendeiner Ebene hin, und das ist schon seit geraumer Zeit der Fall.

Der JP Morgan Global Manufacturing PMI – ein von JP Morgan und IHS Markit in Zusammenarbeit mit ISM und IFPSM erstellter zusammengesetzter Index – stieg im Oktober leicht auf 54,3, gegenüber 54,1 im September. Der Anstieg des Gesamtindex spiegelte eine rekordverdächtige Verlängerung der Lieferzeiten der Anbieter, erhöhte Lagerbestände und ein schnelleres Beschäftigungswachstum wider. Dadurch wurde der Effekt des langsameren Anstiegs sowohl der Produktion als auch der Auftragseingänge auf das PMI-Niveau ausgeglichen.

Der Aufschwung im verarbeitenden Gewerbe im Vereinigten Königreich verlangsamte sich zu Beginn des vierten Quartals weiter, da das Produktionswachstum durch zunehmende Unterbrechungen der Lieferkette, Personalmangel und rückläufige Zugänge neuer Exportaufträge gebremst wurde.

Der saisonbereinigte IHS Markit/CIPS-Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe lag im Oktober bei 57,8, gegenüber 57,1 im September und stieg zum ersten Mal seit fünf Monaten. Obwohl der PMI neben einem stärkeren Anstieg der Einkaufsbestände und längeren Vorlaufzeiten der Lieferanten durch ein verbessertes Wachstum der Auftragseingänge und der Beschäftigung angekurbelt wurde, bremste eine weitere Verlangsamung des Produktionswachstums den Gesamtindex.

Britische Dienstleister meldeten im Oktober einen starken und beschleunigten Anstieg der Geschäftsaktivität. Dies wurde durch die vorangetriebenStärkster Anstieg neuer Arbeiten seit Juni.Die Wiedereröffnung der Wirtschaft und die Lockerung der internationalen Reisebeschränkungen trugen dazu bei, die Nachfrage anzukurbeln, wobei die neuen Exportverkäufe um 20 % stiegendas schnellste Tempo seit etwas mehr als drei Jahren.Mit 59,1 im Oktober, gegenüber 55,4 im September, signalisierte der saisonbereinigte IHS Markit/CIPS UK Services PMI Business Activity Index das stärkste Erholungstempo seit Juli.

Chinesische Hersteller stellten im Oktober eine Verbesserung der Nachfrage fest, Stromknappheit und steigende Kosten belasteten jedoch die Produktion, wie aus den neuesten PMI-Daten hervorgeht. Begrenzte Stromversorgung und Materialknappheit dämpften auch die Leistung der Lieferanten, wobei die Lieferzeiten so stark anstiegen wie seit März 2020 nicht mehr.

Der saisonbereinigte Gesamteinkaufsmanagerindex Caixin China stieg von 50,0 im September auf 50,6 im Oktober, was eine erneute Verbesserung der Gesundheit des chinesischen Fertigungssektors signalisiert. Die Expansionsrate war zwar nur gering, aber dieder stärkste Anstieg seit Juni.

Den neuesten PMI-Daten zufolge behielt der chinesische Dienstleistungssektor im Oktober seine starke Wachstumsdynamik bei, wobei sowohl die Geschäftsaktivität als auch die Zahl neuer Arbeitsplätze zu Beginn des vierten Quartals solide zunahmen. Dadurch stieg die Beschäftigung bei Dienstleistungsunternehmen den zweiten Monat in Folge.

Mit 53,8 im Oktober stieg der saisonbereinigte Caixin China Business Activity Index von 53,4 im September und signalisierte damit einen zweiten monatlichen Anstieg der Aktivitäten im chinesischen Dienstleistungssektor in Folge. Die Wachstumsrate war die schnellste seit Juli und solide, wenn auch etwas schwächer als der langfristige Seriendurchschnitt (54,1).

Unternehmen im japanischen verarbeitenden Gewerbe signalisierten im Oktober eine weitere Verbesserung der Betriebsbedingungen. Erneute Steigerungen sowohl der Produktion als auch des Auftragseingangs trugen zu einem insgesamt stärkeren Anstieg der Bedingungen bei, da die Beschränkungen im Zusammenhang mit COVID-19 weiter gelockert wurden.

Die Schlagzeile des Jibun Bank Japan Manufacturing Purchasing Managers' Index stieg von 51,5 im September auf 53,2 im Oktober. Dies deutete auf aneunte monatliche Verbesserung in Folgein der Gesundheit des Sektors, wobei das Expansionstempo das schnellste seit April ist.

Das Wachstum des verarbeitenden Gewerbes in Indien gewann im Oktober an Dynamik, da die Unternehmen ihre Produktion im Einklang mit einem deutlichen Anstieg der Zahl neuer Arbeitskräfte steigerten. Die Unternehmen verstärkten den Einkauf von Vormaterialien im Zuge ihrer Lageraufbaubemühungen und in Erwartung weiterer NachfrageverbesserungenDer Geschäftsoptimismus erreichte ein Sechsmonatshoch.

Mit 55,9 lag der saisonbereinigte IHS Markit India Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe im Oktober den vierten Monat in Folge im Expansionsbereich. Darüber hinaus deutete der jüngste Wert mit einem Anstieg von 53,7 im September auf die stärkste Verbesserung der allgemeinen Betriebsbedingungen seit Februar hin.

Die Erholung des indischen Dienstleistungssektors erstreckte sich bis Oktober, wobei die Unternehmen angaben, dass eine deutliche Belebung des Neugeschäfts dazu geführt habeschnellste Produktionsausweitung seit über einem Jahrzehnt. Mit einem Anstieg von 55,2 im September auf 58,4 im Oktober signalisierte der saisonbereinigte India Services Business Activity Index die stärkste Wachstumsrate seit zehneinhalb Jahren. Darüber hinaus wurde die aktuelle Ausbaufolge auf drei Monate verlängert. Den Panelmitgliedern zufolge steigerten die anhaltenden Verbesserungen der Nachfrage das Umsatzwachstum und damit auch die Produktion.

Südkoreanische Hersteller signalisierten zu Beginn des vierten Quartals 2021 eine nahezu Stagnation des Sektors. Anzeichen einer Schwäche waren das Ergebnis eines erneuten Rückgangs des Produktionsniveaus, während gleichzeitig die Auftragseingänge zunahmenlangsamstes Tempo in den laufenden 13 MonatenWachstumssequenz.

Der saisonbereinigte südkoreanische Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe sank von 52,4 im September auf 50,2 im Oktober, was auf eine geringfügige Verbesserung der Gesundheit des verarbeitenden Gewerbes hindeutet. Während die aktuelle Expansionssequenz auf 13 Monate verlängert wurde, ist dieDer letzte Messwert war der niedrigste in dieser Reihenfolge.

Die PMI-Daten vom Oktober zeigten eine weitere deutliche Verbesserung der Gesundheit des kanadischen Fertigungssektors. Zuwächse gab es bei Produktion, Neuaufträgen, Beschäftigung und Einkaufsaktivitäten.

Der saisonbereinigte IHS Markit Canada Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe lag im Oktober bei 57,7, gegenüber 57,0 im September. Der jüngste Messwert verlängerte den Wachstumszeitraum auf 16 aufeinanderfolgende Monate, wobei der jüngste Anstieg der drittstärkste in über 11 Jahren Datenerfassung war.

Im Jahr 2014 belegten die Vereinigten Staaten im Index den 31. Platz von 37 Ländern. Nach der Steuerreform 2017 verbesserte sich der Rang dramatisch auf den 24. Platz, und die USA liegen nun auf dem 21. Platz.

Das vom US-Repräsentantenhaus vorgeschlagene Gesetz würde viele der Reformen von 2017 rückgängig machen und gleichzeitig die Belastung für Unternehmen und Arbeitnehmer erhöhen.

Aus der Sicht des International Tax Competitiveness Index würden die von den Demokraten im Repräsentantenhaus geplanten Körperschafts- und Privatsteuererhöhungen die USA auf den 27. Platz in der Rangliste fallen lassen, nur einen Platz besser als die US-Rangliste im Jahr 2017 vor der Steuerreform. Bei den Unternehmenssteuern würde der US-Rang vom 20. auf den 31. Platz zurückfallen. Bei den individuellen Steuern würde der US-Rang vom 26. auf den 32. Platz zurückfallen.

Während sich einige politische Entscheidungsträger im Kongress darauf konzentrieren, Änderungen an der Steuergesetzgebung vorzunehmen, die die Belastung für Personen mit höherem Einkommen erhöhen würden, hat dies auch zur Folge, dass die USA für Unternehmen und Arbeitnehmer weniger attraktiv werden.

All dies wird einen Unterschied machen und die Tatsache, dass die Ausgabenrechnungen jetzt auf echten Widerstand stoßen, ist einer der Gründe, warum die Indizes neue Höchststände erreichen. Die Wettbewerbsfähigkeit der amerikanischen Unternehmen trägt wesentlich zur Sicherung des Wachstums bei.

Eine REKORDwoche, in der ALLE wichtigen Indizes neue Allzeithochs verzeichneten.

Der S&P 500 schloss die Woche mit seinem 16. Gewinn in den letzten 17 Handelstagen und sieben aufeinanderfolgenden Tagen ab und stellte neue Rekorde auf.

Als der S&P am 21. Oktober einen neuen Höchststand erreichte, verzeichnete der Index in 13 Handelstagen 11 neue Höchststände. Vielleicht haben diejenigen, die sich vor neuen Höchstständen fürchten und mit der Geldbeschaffung beginnen, weil sie an der Bewegung zweifeln, eine wertvolle Lektion gelernt. Darüber hinaus bestätigt es, warum ich den Anlegern weiterhin sage, sie sollten keine Angst vor Rekordhochs bei einer Aktie, einem ETF oder einem Index haben.

Der S&P 500 hat sich weiter von der Unterstützung entfernt, was darauf schließen lässt, dass der Rückgang nach einer Pause der Rallye etwas stärker ausfallen könnte. Im anderen Szenario kühlt sich der S&P ab und handelt seitwärts, damit die Trendlinie diese Lücke schließen kann.

Seit Monaten höre ich immer wieder die gleiche Geschichte. Die Marktbreite nimmt ab. Der Ausbruch bei den Large Caps ist eine Kopftäuschung. Large-Cap-Technologie wird auseinanderfallen, wenn die Zinsen steigen. Small Caps können ihnen nicht aus dem Weg gehen, sie haben neun Monate lang nichts getan. Die Dow Transports sind der Kanarienvogel im Kohlebergwerk, und die Halbleiter könnten kurz vor dem Zusammenbruch stehen.

Ich habe die meiste Zeit des Jahres alles gehört und ALLES entlarvt. Da der Dow Transports ein neues Hoch erreicht und sich in einer Parade von Höchstständen dem S&P 500, dem DJIA und dem NASDAQ anschließt, ist die Stärke weit verbreitet. Die Small Caps erzielen seit über einem Monat eine Outperformance, und ich habe den Ausbruch, der diese Woche in diesem Sektor stattgefunden hat, seit Mitte des Sommers bezeichnet.

Ich frage einfach, was willst du mir jetzt sagen? Welches Thema beschäftigt Sie heute? Diese Gespräche sind vorbei. Jeder, der sich die Tagesordnungen und die Neinsager angehört hat, kann in Frieden ruhen.

OK, das ist großartig, aber was wird als nächstes passieren? Dafür müssen Sie möglicherweise ein Savvy-Investor werden und sich meinem Marktplatz-Service anschließen. Ich hoffe, treue Leser verstehen meine Zurückhaltung, in diesen Schreiben detaillierte Analysen zu liefern. Abonnenten müssen wissen, dass sie viel mehr bekommen, als ich hier anbieten kann. Jeder, der sieben Tage die Woche eine detaillierte Marktberichterstattung möchte, ist herzlich willkommen, sich meiner Investmentgruppe anzuschließen.

Der lang erwartete Ausbruch aus der 9-Monats-Handelsspanne ist endlich erfolgt. Wenn dieser Ausbruch tatsächlich real ist (wie es scheint), dann wird der Small-Cap-Sektor in den kommenden Wochen der richtige Ort sein. Dies stellt den „Aufholhandel“ dar und Geld wird von den brandaktuellen Sektoren zu dieser Gruppe wandern.

Letzte Woche fiel mir die enorme Outperformance des Sektors Nicht-Basiskonsumgüter auf. Vor dieser Woche war der Großteil der Zuwächse auf den Anstieg von Tesla (TSLA) zurückzuführen, aber diese Woche hat sich die Breite deutlich verbessert. Trotz des überkauften Zustands, da mehr Aktien des Sektors an der Rallye teilnahmen, ist der „Preis“ weiter gestiegen. Diese Woche schloss sich Amazon (AMZN) der Rallye an und wird weiterhin unterschätzt. Das wird nicht ewig dauern.

Nach einem Anstieg um 28 % seit Mitte September hat sich der Energie-ETF (XLE) kürzlich in einem Seitwärtstrend eingependelt. Es wäre nicht überraschend, wenn der Sektor in den kommenden Wochen nach unten tendieren würde, um diese Rallye zu festigen. In der Zwischenzeit melden viele Energieaktien weiterhin überwältigende EPS-Zahlen, und da sich ihre Rallyes verlangsamen, wird es zahlreiche Gelegenheiten geben, wieder in diesen Zug einzusteigen.

Während Rohöl seinen jüngsten Aufwärtstrend ebenfalls „pausieren“ könnte, scheint es auf der fundamentalen Seite nichts zu geben, was zu einem massiven Ausverkauf bei WTI führen könnte. Die Weltführer wollen „grün“, und die OPEC ist durchaus damit einverstanden, dass sie mehr für ihre Produktion bezahlen.

Aus technischer Sicht sieht der Sektor-ETF (XLF) dem Energiesektor sehr ähnlich. Jetzt gibt es eine Pause und eine Seitwärtsbewegung für diese Gruppe, die auch die Marktrallye angeführt hat. Auch hier könnte eine Abwärtsbewegung und ein Test der Unterstützung beim jüngsten Ausbruchsniveau in Sicht sein.

Ausgewählte Big-Cap-Pharmaunternehmen belohnen ihre Anleger weiterhin mit Dividendenerträgen und Ertragskraft. Pfizer (PFE) überraschte zuletzt mit einem beeindruckenden EPS-Bericht und einer Anhebung der Prognose. Die Aktie bringt ebenfalls eine Rendite von 3,5 %. Später in der Woche kündigten sie ihr antivirales Covid-Medikament an und die Aktie steigerte ihren jüngsten Anstieg schnell um weitere 10 %.

Auf der politischen Seite: Jeder kann einen Sieg für sich beanspruchen, was oft notwendig ist, um in Washington etwas zu erreichen. Im Fall der zuletzt gemeldeten Einigung über die Preisgestaltung von Arzneimitteln trifft dies ebenfalls zu. Während die Demokraten behaupten, sie hätten den „eisernen Griff“ der Pharmaindustrie im Kongress gebrochen, gehen Forschungsanalysten davon aus, dass die CEOs der Pharmaindustrie wahrscheinlich Champagner trinken und Zigarren rauchen werden.

Ein diese Woche von den Demokraten vereinbarter Preisplan für verschreibungspflichtige Medikamente wird es Medicare ermöglichen, die Preise für Medikamente auszuhandeln, die als hohe Kosten gelten. Im September brachten einige gemäßigte Demokraten einen Gesetzentwurf zur Arzneimittelpreisgestaltung ein, der strenger war als der von der demokratischen Führung vorgeschlagene. Der gestern von Präsident Biden vorgeschlagene Plan ist NICHT so aggressiv wie der ursprünglich von der Führung vorgeschlagene.

Der Sektor verzeichnete im November neun Jahre in Folge einen Anstieg. Sowohl die Large-Cap-Biotechs (IBB) als auch die Small-Caps (XBI) befinden sich in einem Seitwärtstrend und treten auf der Stelle. Das lässt mich auf die Idee kommen, bei einzelnen Unternehmen zu bleiben, die Katalysatoren haben, die ihre Aktien nach oben treiben könnten. Natürlich geht das mit einem größeren Risiko einher, das möglicherweise größere Gewinne mit sich bringt. Da bereits große Gewinne in den Büchern stehen, bin ich bereit, dieses Risiko einzugehen.

Letzte Woche habe ich festgestellt, dass der Halbleiter-ETF (SOXX) in einer Spanne knapp unter den Allzeithochs gehandelt wurde. Das hat sich diese Woche geändert und die Leistung des Halbleitersektors war atemberaubend. Als der SOXX am Freitag in den Handel ging, legte er letzte Woche jeden Tag um mehr als 1 % zu. Die 1 %-Marke wurde durchbrochen, ABER der Index erreichte fünf Tage in Folge neue Höchststände.

Die Halbleiterkonzerne legen weiterhin Gewinne vor und die Aktien ziehen nach. Ich habe erwähnt, dass es sich um einen Aktienmarkt handelt, wenn es um die Halbfinals geht, und Qualcomm (QCOM) (+23 DIESE WOCHE) war der jüngste Gewinner mit einem überwältigenden EPS-Bericht und einer Anhebung der Prognose. Nvidia (NVDA) (+17 % DIESE WOCHE) und Advanced Micro Devices (AMD) (+13 % DIESE WOCHE) setzen ihre beeindruckende Rallye fort. Der Besitz der RICHTIGEN Aktien im RICHTIGEN Sektor trägt erheblich zur Leistungssteigerung bei. Der Savvy Investor hat Ergebnisse dokumentiert; Das habe ich das ganze Jahr über gemacht.

Der gesamte Sektor ist einer der von mir verwendeten Datenpunkte, die ein starkes fundamentales Umfeld für die Wirtschaft signalisieren. Nach fünf aufeinanderfolgenden Tagen mit neuen Höchstständen ist grünes Licht und es werden Rückschläge erwartet.

Maßgeschneiderte Investmentgruppe:

„Letzten Monat erholte sich die Gesamtmarktkapitalisierung der Kryptowährungen wieder auf ihr Rekordhoch, das zuletzt im Frühjahr erreicht wurde. Seitdem gab es eine gewisse Konsolidierung, aber zu Beginn dieser Woche überstieg die Gesamtmarktkapitalisierung den Rekordwert von 2,7 Billionen US-Dollar.“ "

Bereits Ende Oktober erwähnte ich, dass Bitcoin am 20. Oktober kurzzeitig über sein April-Hoch stieg, dies jedoch nur einen Tag anhielt, bevor es wieder zurückfiel. Nach diesem Ausbruch gab es keine wirkliche Fortsetzung. Seitdem bewegt sich BTC seitwärts um die früheren Höchststände herum. Unterdessen hat Ethereum, die zweitgrößte Kryptowährung nach Marktkapitalisierung, laut Coinmarketcap.com weiterhin ihre Höchststände im späten Frühjahr durchbrochen.

Ich HALTE weiterhin Grayscale Bitcoin Trust (OTC:GBTC).

Die jüngste Kaufwelle mag viele überrascht haben, aber wenn ein Anleger genau hinschaute, erkannte er die positive Stimmung, die sich unter der Oberfläche abspielte, als die „Masse“ Themen widmete, die von geringer Relevanz waren. Der Aktienmarkt ignoriert das Chaos in DC und beurteilt die Unternehmensgewinne positiv. Etwas, das ich das ganze Jahr über mit Textmarker verwende. Ein starkes amerikanisches Unternehmen treibt BULL-Märkte an.

Eine gemäßigte Geldpolitik der Fed und eine weitere Behandlung von COVID-19, die das Ende der Pandemie signalisieren könnten, sind positiv. Darüber hinaus schürt eine ins Stocken geratene politische Agenda, die nun scheinbar weniger Einfluss auf die wichtigen Unternehmensgewinne hat, dieses Feuer weiter.

Bitte nehmen Sie sich einen Moment Zeit und erinnern Sie alle Leser an ein wichtiges Thema. Ich biete Anlageberatung für Kunden und Mitglieder meines Marktplatzdienstes an. Jede Woche bemühe ich mich, einen Anlagehintergrund zu bieten, der Anlegern hilft, ihre eigenen Entscheidungen zu treffen. In solchen Foren bringen Leser beim Lesen dieser Artikel eine Vielzahl von Situationen und Variablen auf den Tisch. Daher ist es unmöglich, genau zu bestimmen, was für jede Situation richtig sein könnte.

Unter verschiedenen Umständen kann ich die Situation/Anforderungen jedes Kunden ermitteln und bei Bedarf Probleme mit ihm besprechen. Das ist bei den Lesern dieser Artikel unmöglich. Deshalb werde ich versuchen, zur Meinungsbildung beizutragen, ohne die Grenze zu konkreten Ratschlägen zu überschreiten. Bitte berücksichtigen Sie dies bei der Gestaltung Ihrer Anlagestrategie.

DANKE an alle Leser, die zu diesem Forum beitragen, um diese Artikel für alle zu einem besseren Erlebnis zu machen.

Viel Glück an alle!

Es ist an der Zeit, über den „Durchschnitt“ hinauszuwachsen und sich von der Masse abzuheben. Was nun? Von den Marktgewinnen profitieren ODER Aktien bis zum Jahresende verfolgen? Sie müssen nicht „raten“, meine PROS- und CONS-Listen liefern die Antworten.

Wenn Sie aufgrund der Rufe nach einer Korrektur Ihre Strategie geändert haben, ist es an der Zeit, „das Schiff in Ordnung zu bringen“. Verschärfen Sie Ihre Fehler nicht.

Der Savvy Investor Marketplace-Serviceist hier, um zu helfen.

Bitte denken Sie darüber nach, sich noch heute meinem Marktplatz-Service zum NEUEN Einführungspreis anzuschließen.

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Dieser Artikel wurde geschrieben von

UNABHÄNGIGER Finanzberater / professioneller Investor – mit über 35 Jahren Erfahrung im Navigieren durch die „Angst- und Gier“-Zyklen der Börse, die den durchschnittlichen Anleger vor Herausforderungen stellen. Anlagestrategien, die Theorie, Praxis und Erfahrung kombinieren, um Portfolios zu erstellen, die auf die Erzielung positiver Renditen ausgerichtet sind. Letztes Jahr habe ich meinen Marktplatzdienst „The SAVVY Investor“ eingeführt, der gut angenommen und positive Bewertungen erhalten hat. Ich bin seit 2013 Teil der SA-Familie und habe den Bullenmarkt seit über 8 Jahren richtig erkannt.

Noch wichtiger ist, dass ich im Februar 2022 die Veränderung des Bärenmarkttrends erkannte.

Seitdem konnten Anleger, die meiner NEW ERA-Investmentstrategie folgten, in diesem BEAR-Markt überleben und profitieren. Erfolgreiche Ratschläge, die gut dokumentiert sind und Anlegern helfen, die Fallstricke und Fallen zu vermeiden, die bei einem Portfolio verheerende Auswirkungen haben, wobei der Schwerpunkt auf Ertrag und Kapitalerhalt liegt.

Ich verwalte das Kapital nur einer Handvoll Familien und sehe es als meine wichtigste Aufgabe an, ihre finanzielle Sicherheit zu schützen. Sie bezahlen mich nicht dafür, ihnen Anlageprodukte zu verkaufen, einen Index zu schlagen, echtes Investieren zugunsten einer sinnlosen Diversifizierung aufzugeben oder den Lemmingen der Wall Street auf dem Weg der Primel zu folgen. Ich verwalte ihr Geld genauso, wie ich mein eigenes verwalte, also gehe ich überhaupt kein Risiko ein, es sei denn, ich bin fest davon überzeugt, dass es sich lohnt, es einzugehen. Ich lade Sie ein, sich der Familie zufriedener Mitglieder anzuschließen und dem „SAVVY Investor“ beizutreten.

Offenlegung des Analysten: Ich/wir haben eine vorteilhafte Long-Position in den Aktien JEDER AKTIE/ETF IM SAVVY PLAYBOOK, entweder durch Aktienbesitz, Optionen oder andere Derivate. Ich habe diesen Artikel selbst geschrieben und er drückt meine eigene Meinung aus. Ich erhalte dafür keine Vergütung (außer von Seeking Alpha). Ich stehe in keiner Geschäftsbeziehung mit einem Unternehmen, dessen Aktien in diesem Artikel erwähnt werden. Alle in diesem Schreiben gemachten Behauptungen bezüglich bestimmter Aktien/ETFs und der in diesem Bericht enthaltenen Performance sind im Savvy Investor Service vollständig dokumentiert. Mein Playbook ist darauf ausgerichtet, den Bullenmarkt ohne bestehende Absicherungen zu nutzen. Dieser Artikel enthält meine Ansichten dazu Der Aktienmarkt spiegelt die für mich angenehme Strategie und Positionierung wider. ES IST KEINE BUY-AND-HOLD-STRATEGIE. Natürlich ist es nicht für jeden geeignet, da jede individuelle Situation einzigartig ist. Hoffentlich regt es Ideen an, bringt etwas gesunden Menschenverstand in den komplizierten Anlageprozess und sorgt dafür, dass sich Anleger ruhiger fühlen und die Kontrolle behalten. Die hier wiedergegebenen Meinungen sind Nur das – Meinungen – und auch Positionen können sich jederzeit ändern. Wie immer ermutige ich die Leser, ihren gesunden Menschenverstand zu nutzen, wenn es darum geht, mit Ideen umzugehen, die ich mit der Community teilen möchte. Nirgendwo wird impliziert, dass Aktien gekauft und bis zum Tod weggelegt werden sollten. Regelmäßige Überprüfungen sind obligatorisch, um sich an Veränderungen im makroökonomischen Hintergrund anzupassen, die im Laufe der Zeit stattfinden werden. Das Ziel dieses Artikels ist es, Ihnen bei Ihrem Denkprozess zu helfen, basierend auf den Lektionen, die ich in den letzten 35+ Jahren gelernt habe. Obwohl es schön wäre, können wir nicht erwarten, jede einzelne kurzfristige Bewegung zu erfassen.

Ich suche Alphas Offenlegung: Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse. Es erfolgt keine Empfehlung oder Beratung dazu, ob eine Anlage für einen bestimmten Anleger geeignet ist. Die oben geäußerten Ansichten oder Meinungen spiegeln möglicherweise nicht die von Seeking Alpha als Ganzes wider. Seeking Alpha ist kein lizenzierter Wertpapierhändler, Broker oder US-Anlageberater oder Investmentbank. Unsere Analysten sind Drittautoren, zu denen sowohl professionelle Anleger als auch Einzelanleger gehören, die möglicherweise nicht von einem Institut oder einer Aufsichtsbehörde lizenziert oder zertifiziert sind.